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板块轮动和行业选择月度回顾_财经频道_东方资讯

发布日期:2020-05-22 02:16   来源:未知   阅读:

?今日复盘:

7000亿,涨跌停69/12,北上流入20亿。存量博弈表现的挺明显,一些高位票崩了,然后抱另一些大腿。现在市场交易模式整体还是不友好,追高大概率不善终。

板块轮动:

1、概念复习:

还记得下面这张图吗?我在《拉斐尔凝望中的行业轮动》中引用过:

现在是经济不景气,利率下行的场景。所以选股的逻辑是成长和消费,和现实十分契合,抱团的这些不是消费就是医药和科技(科技和医药也大多是成长和消费)。

未来可能会利率上行吗?短期希望不大。所以如果经济景气度不行,金融和周期最多是昙花一现,抱团可能还会持续。所以大家发现没有,在利率下行周期中选股的面更宽,而且覆盖了金融、周期、成长、消费所有板块。

2、实况跟踪:

我跟踪了天风的板块轮动系列报告,最新5月初的二级行业轮动配置如图:

再结合上面的板块轮动,我们不考虑金融和周期类的大权重得分,转而在酒类、食品和计算机软件进行超配,当然我们个人认为加上通信设备制造也ok。而且半个月过来,看这些超配的行业确实收益还是不错的。

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